Commercial Finance - The Mortgage Meltdown

Bankerna lånar ut pengar till människor och företag. Pengarna används för investering och konsumenters inköp som mat, bilar och hus. När dessa investeringar är produktiva pengarna så småningom finner sin väg tillbaka till banken och en total likviditet i en väl fungerande ekonomi skapas. Pengarna cyklar runt, runt när ekonomin fungerar effektivt.

När marknaden är störd finansiella marknader tenderar att ta upp. Den likviditet cykeln får långsamt frysa upp till en examen eller upphör helt. Detta är sant eftersom bankerna är högt belånade. En väl balanserade bank är bara ha 6% av sina tillgångar i primärt kapital. Det uppskattas att bostadslån härdsmälta kommer att orsaka kreditförluster på omkring 400 miljarder dollar. Detta kreditförlust är cirka 2% av alla amerikanska aktier. Detta skadar bankens balansräkning, eftersom det påverkar deras kapital 6% kärna. För att kompensera, bankerna måste ta mer betalt för lån, betalar mindre för insättningar och skapa högre standarder för låntagarna vilket leder till mindre utlåning.

Varför hände detta? En gång i tiden efter den stora depressionen på 1930-talet ett nytt nationellt banksystem skapades. Bankerna var tvungna att gå för att uppfylla höga krav på säkerhet och sundhet. Syftet var att förhindra framtida misslyckanden banker och att förhindra ytterligare en katastrofal depression. Savings and Loans (som existerar fortfarande, men kallar sig själva för banker idag) skapades främst för att låna ut pengar till folk att köpa hus. De tog sina insättare har pengar, lånade den för människor att köpa hem och höll dessa lån i sin portfölj. Om en husägare underlåtit att betala och det blev en förlust, tog institutionen förlusten. Systemet var enkelt och de institutioner som var ansvarig för byggandet av miljontals hem i över 50 år. Detta ändrades radikalt med uppfinningen av den sekundära marknaden, collateralized skuldförbindelser som också är känd som collateralized inteckning skyldigheter.

Vår regering skapade regeringen National Mortgage Association (vanligen kallad serien CSI Mae) och Federal National Mortgage Association (allmänt känd som Fannie Mae) att köpa bolån från banker för att utöka summa pengar i banksystemet för att köpa hem. Då Wall Street företag skapat ett sätt att utvidga marknaden kraftigt genom att kombinera upp bostadslån i smart sätt att få upphovsmän och Wall Street göra stora vinster. Den stora börsen företag var securitizers av mortgage-backed securities och resecuritizers som skivad och tärnad olika delar av de grupper av bostadslån som köps och säljs på aktiemarknaden baseras på priser som satts av marknaden och marknadsanalytiker. Bostadslån, förpackade som värdepapper, köps och säljs som aktier och obligationer.

I strävan att göra mer och mer, de normer få ett lån skulle sänkas till en punkt där, åtminstone i vissa fall, om en person som ville köpa ett hus och skulle kunna hävda att de kunde betala för det de fått lånet. Låntagare med svag eller dålig kreditvärdighet kunde få lån. Det fanns lite risk för långivaren eftersom till skillnad från de tidigare dagarna då bostadslån hölls i sina portföljer, såldes dessa lån och om de lån som fallerade investerare eller köpare av dessa lån skulle ta förluster, dvs inte den bank som gör lånet. Resultatet i dag är tumult i vår ekonomi från inteckning härdsmälta som stört den allmänna finansiella systemet och påverkar alla utlåning på ett negativt sätt.

Vem är ansvarig för denna situation? Alla lån upphovsmän, inklusive banker, är ansvariga för att blunda för lån som var baserade på dålig kredit kriterier. Under etiketten "subprime" lån fanns låg dokumentation lån, ingen dokumentation lån och mycket höga lån för att värdera lån, varav många är utmätningar vi läser om dagligen. Wall Street är ansvarig för pumpning av detta system till en ekonomisk katastrof som kan växa från nuvarande 400 $ miljarder dollar uppskattning över en biljon dollar. Realtors, inteckning mäklare, köpare hem och spekulanter är ansvariga för deras vilja att betala högre och högre priser för bostäder på tron att priserna skulle bara gå högre och högre. Detta fueled princip det system för inteckning härdsmälta.

Finns det några likheter med sparande och lån kris av 1980-talet? Mellan 1986 och 1995 Savings and Loans (S & L: s) förlorade ungefär $ 153 miljarder. De institutioner som regleras av Federal Home Loan Bank styrelse och Federal Savings and Loan Insurance Corporation. Dessa enheter stiftat lagar som krävs för S & Ls göra lån med fast ränta endast för sina portföljer. De kurser som kan tas ut för dessa lån bestäms av marknaden. Föreställ dig en institution med 100 miljoner dollar i lån på 6% till 8%. För år räntorna på inlåning reglerades också av regeringen. Den Ränteskillnaden mellan de tillåtna två institutionerna att göra en liten vinst.

1980 den amerikanska kongressen passerade Depository institutionerna Avreglering och monetära Control Act från 1980 (DIDMCA). En kommitté inrättades i kongressen. Under en period av år utskottets avreglerat pris S & Ls kunde betala på besparingar. Ingenting har ändrats i förhållande till vad som kunde tas ut för bostadslån. Många institutioner började förlora enorma summor pengar eftersom de var tvungna att betala marknadens pris på 10% till 12% för sitt sparande, men de hade fastnat med sina gamla 6% till 8% lån. Vissa befattningshavare i sparande och lån företag som detta utskott som den förbannade idioter i Washington.

Många böcker har skrivits om dessa händelser. Det finns dokumenterade bevis på betydande fel som gjorts av S & L befattningshavare som försökte att investera pengar för att rädda sina institutioner, ibland för personlig vinning. Några var sofistikerade brottslingar. Kongressen erkänt sitt misstag 1982 när Garn-St.Germain förvaringsinstitut Act antogs för att möjliggöra S & Ls att diversifiera sin verksamhet för att öka sina vinster. Det gav också S & Ls göra med rörlig ränta. Det var för lite och för sent. Efter konkurs institutioner likviderades av regeringen, bedömdes de överlevande S & Ls miljarder dollar av Federal Deposit Insurance Corporation för att fylla på fonden som försäkrar insättarna i alla amerikanska banker.
Inteckningen härdsmälta och besparingar och kriser lånet är likartade med avseende på förekomsten av girighet och kriminell verksamhet. De är mycket olika med avseende på det faktum att S & L kriser kom från en trasig regeringens uppdrag regelsystem och inteckning härdsmälta har främst berott på ett system som gick vild av girighet.

Detta har påverkat tredje långivare bank som privat finansiering från kommersiellt företag som tillhandahåller hårda pengar fastighetskrediter, köporder finansiering och kundfordringar finansiering. De flesta av dessa företag har höjt sina priser och sin standard originering för säkerhet och sundhet i verksamheten.


Summan av kardemumman: banklån kan ersättas av andra källor såsom kommersiella finansbolag till viss del. Hard pengar, kommer att köpa för finansiering och kundfordringar finansiering hjälpa vissa företag att växa under dessa svåra tider. Men för den genomsnittlige låntagaren, affärsman, eller företagets ägare är svåra ekonomiska tider, som orsakas av inteckning meltdown, som är här för att stanna i flera år.

Copyright (c) 2008 Gregg Financial Services

Rate Article

Related Videos
Play Video How to Deal With Student Loans	Play Video The William D. Ford Direct Loan And The Stafford Loan	Play Video Subsidized And Unsubsidized Direct Or Stafford Loans	Spela Förstå Entrance Lån Counseling	Spela Förstå en Master lån Skuldebrev

Nedan listas fler artiklar med anknytning till ovan nämnda artikel från "Business Financing" artikel kategori.

Är intresserade av ovanstående artikel "Commercial Finance - The Mortgage Meltdown" är också intresserade av relaterade artiklar som anges nedan: